Condiciones de Emisión y Monto de los Títulos Públicos Nacionales

BONOS EXTERNOS GLOBALES 12,125% 1999-2019 (BOGX 8)

	BONOS EXTERNOS GLOBALES DE LA REPUBLICA ARGENTINA 12,125% 1999-2019 CON LA     
 OPCION DE COMPRA (BOWX8) Y SIN LA OPCION DE COMPRA (BOGX 8)

      ESTA BOLSA DE CONFORMIDAD CON LO SOLICITADO POR LA SECRETARIA DE HACIENDA 
 DEL MINISTERIO DE ECONOMIA Y OBRAS Y SERVICIOS PUBLICOS, HA RESUELTO AUTORIZAR 
 A PARTIR DEL DIA DE LA FECHA, LA ADMISION A LA COTIZACION DE LOS TITULOS DENO- 
 MINADOS "BONOS EXTERNOS GLOBALES DE LA REPUBLICA ARGENTINA 12,125% 1999-2019"  
 CON LA OPCION DE COMPRA (BOWX 8) Y SIN LA OPCION DE COMPRA (BOGX 8)POR LA SUMA 
 DE V/N U$S 1.000.000.000.-, QUE DAN DERECHO A LA COMPRA DE BONOS POR UN MONTO  
 DE V/N. U$S 500.000.000,-,QUE SE EMITEN EN FORMA CONJUNTA Y SIMULTANEA.

                                                                                
 EMISIONES RESUELTAS POR: DECRETO DEL PODER EJECUTIVO NACIONAL NRO. 1161/94,    
 MODIFICADO POR EL NRO.650/98, Y RESOLUCIONES NROS.326/98 Y 107/99 DE LA SECRE- 
 TARIA DE HACIENDA DEL MINISTERIO DE ECONOMIA Y OBRAS Y SERVICIOS PUBLICOS,     
 DENTRO DE LOS LIMITES ESTABLECIDOS POR LA LEY 25.064.

                                                                                
 PRINCIPALES CONDICIONES DE LAS EMISIONES:

 "BONOS EXTERNOS GLOBALES DE LA REPUBLICA ARGENTINA 12,125% 1999-2019" CON LA   
 OPCION DE COMPRA (BOWX 8) Y SIN LA OPCION DE COMPRA (BOGX 8)

 FECHA DE EMISION: 25 DE FEBRERO DE 1999.

 PLAZO: SE EMITEN A 20 AÑOS.

 INTERES: DEVENGARAN UNA TASA DE INTERES FIJA DEL 12,125% ANUAL, PAGADERA SE-   
 MESTRALMENTE.                                                                  
 LOS SERVICIOS DE RENTA SE ABONARAN EL 25 DE FEBRERO Y EL 25 DE AGOSTO DE CADA  
 A/O, A PARTIR DEL 25 DE AGOSTO DE 1999.

 AMORTIZACION: INTEGRA AL VENCIMIENTO, ES DECIR EL 25 DE FEBRERO DEL A/O 2019.

 MONEDA DE PAGO: DOLARES ESTADOUNIDENSES

 AGENTE FISCAL Y DE PAGO: BANKERS TRUST COMPANY.

 FORMA Y DENOMINACION DE LOS BONOS: SE EMITEN TITULOS GLOBALES NOMINATIVOS CUYA 
 DENOMINACION MINIMA SERA DE U$S 1.000.- Y MULTIPLOS ENTEROS DE ESA CIFRA.

 RANGO: LOS BONOS CONSTITUIRAN OBLIGACIONES DIRECTAS, INCONDICIONALES, CON GA-  
 RANTIA COMUN Y NO SUBORDINADAS DE LA REPUBLICA ARGENTINA, LA QUE COMPROMETERA  
 SU PLENA FE Y CREDITO POR EL PAGO PUNTUAL Y DEBIDO DEL CAPITAL, INTERESES Y    
 CUALQUIER MONTO ADICIONAL CON RESPECTO A LOS TITULOS VALORES POR EL CUMPLI-    
 MIENTO DE LOS PACTOS CONTENIDOS EN LOS MISMOS; LOS BONOS TENDRAN LA MISMA CA   
 BONOS Y LOS WARRANTS TENDRAN LA MISMA CATEGORIA PARI PASSU EN PRIORIDAD DE PA- 
 GO, EN DERECHO DE GARANTIA Y EN TODOS LOS OTROS ASPECTOS QUE TODO OTRO ENDEU-  
 DAMIENTO EXTERNO DE LA ARGENTINA, SALVO EN LA MEDIDA EN QUE CUALQUIERA DE ESE  
 OTRO ENDEUDAMIENTO EXTERNO SE ENCUENTRE EN UNA CATERGORIA SUPERIOR A DICHAS O- 
 BLIGACIONES EXCLUSIVAMENTE EN RAZON DE LOS GRAVAMENES QUE GARANTICEN DICHO     
 OTRO ENDEUDAMIENTO EXTERNO.                                                    
 RESCATE: ESTOS TITULOS NO SERAN RESCATABLES ANTES DEL VENCIMIENTO.             
 TRATAMIENTO IMPOSITIVO: CONFORME SURGE DEL DICTAMEN QUE LA DIRECCION NACIONAL  
 DE IMPUESTOS EMITIERA EL 22.02.99:                                             
 LOS BONOS GLOBALES DE QUE SE TRATAN GOZAN DE LOS BENEFICIOS QUE ACUERDA EL     
 ART. 36 BIS DE LA LEY N 23.576, EXIMIENDOLOS:                                  
 * DEL IMPUESTO AL VALOR AGREGADO, POR LAS OPERACIONES FINANCIERAS Y PRESTACIO- 
 NES RELATIVAS A LA EMISION, SUSCRIPCION, COLOCACION, TRANSFERENCIA, AMORTIZA-  
 CION, INTERESES Y CANCELACION.                                                 
 * DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS POR LOS INTERESES, ACTUALIZACIONES Y AJUSTES DE 
 CAPITAL, COMO ASI TAMBIEN LOS RESULTADOS PROVENIENTES DE LA COMPRAVENTA, CAM-  
 BIO, PERMUTA, CONVERSION Y DISPOSICION.

 DE ACUERDO CON EL REGIMEN LEGAL VIGENTE EN LA REPUBLICA ARGENTINA, EL IMPUESTO 
 SOBRE LOS BIENES PERSONALES A LOS TITULOS PERTENECIENTES A SUJETOS DEL IMPUES- 
 TO DOMICILIADOS O RADICADOS EN EL EXTERIOR, CON LA SALVEDAD DE QUE DICHO TRI-  
 BUTO DEBE SER PAGADO POR LOS CONTRIBUYENTES DEL IMPUESTO SOBRE LOS ACTIVOS,    
 LAS SUCESIONES INDIVISAS RADICADAS EN LA REPUBLICA ARGENTINA Y TODA OTRA PER-  
 SONA DE EXISTENCIA VISIBLE O IDEAL DOMICILIADA EN LA REPUBLICA ARGENTINA EN LA 
 MEDIDA QUE TENGAN EL CONDOMINIO, POSESION, USO, GOCE, DISPOSICION, DEPOSITO,   
 TENENCIA, CUSTODIA, ADMINISTRACION O GUARDA DE LOS TITULOS, CUANDO LOS TITULA- 
 RES DIRECTOS DE ESOS BIENES SEAN SOCIEDADES, EMPRESAS, ESTABLECIMIENTOS ESTA-  
 BLES, PATRIMONIOS DE AFECTACION O EXPLOTACIONES CONSTITUIDOS O RADICADOS EN EL 
 EXTERIOR, QUE POR SU NATURALEZA JURIDIDA O SUS ESTATUTOS TENGAN POR ACTIVIDAD  
 PRINCIPAL REALIZAR INVERSIONES FUERA DE LA JURISDICCION DEL PAIS DE CONSTITU-  
 CION Y/O NO PUEDAN EJERCER EN ELLA OPERACIONES Y/O INVERSIONES EXPRESAMENTE    
 DETERMINADAS EN TANTO SU CAPITAL SE ENCUENTRE REPRESENTADO POR TITULOS VALORES 
 QUE NO SE CONSIDERAN NOMINATIVOS DE ACUERDO CON EL REGIMEN LEGAL APLICABLE EN  
 EL REFERIDO PAIS.                                                              
 LOS PAGOS DE RENTAS EFECTUADOS A LOS TITULARES DE LOS TITULOS SE ENCUENTRAN    
 EXENTOS DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS, CON LOS ALCANCES DEL ART.36 BIS DE LA    
 LEY 23.576.                                                                    
 A PARTIR DEL DICTADO DE LA LEY 25.063, DE CREACION DEL IMPUESTO A LA GANANCIA  
 MINIMA PRESUNTA, LOS SUJETOS DEL MISMO, DOMICILIADOS O UBICADOS EN EL PAIS,    
 QUE SE MENCIONAN A CONTINUACION: SOCIEDADES, ASOCIACIONES CIVILES, FUNDACIONES,
 EMPRESAS O EXPLOTACIONES UNIPERSONALES, FIDEICOMISOS, FONDOS COMUNES DE INVER- 
 SION Y ESTABLECIMIENTOS ESTABLES, DEBERAN INCORPORAR LOS TITULOS, LETRAS, BO-  
 NOS Y DEMAS TITULOS VALORES QUE POSEAN A FIN DE CADA EJERCICIO FISCAL EN LA    
 DETERMINACION DE LA BASE DE IMPOSICION DEL MENCIONADO TRIBUTO.

 COTIZACION DE LOS BONOS: ADEMAS DE EN ESTA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES,  
 COTIZARAN EN LA DE LUXEMBURGO Y EL MERCADO ABIERTO ELECTRONICO.

 NEGOCIACION: LOS BONOS Y LOS WARRANTS SE NEGOCIARAN EN ESTE AMBITO BURSATIL A  
 TRAVES DEL SISTEMA DE CLEARING CON CAJA DE VALORES S.A.

 CODIGO ISIN: BOWX8: US040114BB54                                               
              BOGX8: US040114BC38

 CODIGO CUSIP: BOWX8: 040114BB5                                                 
               BOGX8: 040114BC3

                                                                                
 NOTAS: SE SE/ALA QUE LA NEGOCIACION DE LOS BONOS Y DE LA OPCION DE COMPRAS,    
 QUE CON POSTERIDAD AL 25.03.99 SE PODRA REALIZAR EN FORMA SEPARADA DEL INSTRU- 
 MENTO PRINCIPAL, PODRA EFECTUARSE EN ESTE AMBITO LUEGO DE ACREDITADAS SUS RE-
 GISTRACIONES EN LA CAJA DE VALORES S.A.