Condiciones de Emisión y Monto de los Títulos Públicos Nacionales

BONOS EXTERNOS 1992 (BON 92)

			             BONOS EXTERNOS 1992 (BON 92)

 DE CONFORMIDAD A LO DISPUESTO POR LOS DECRETOS DEL PODER EJECUTIVO NACIONAL    
 NROS. 1587 DE FECHA 31-8-92 Y 545 DEL 26.3.93, DE ACUERDO A LO SOLICITADO POR  
 EL MINIESTERIO DE ECONOMIA Y OBRAS Y SERVICIOS PUBLICOS-SECRETARIA DE HACIEN-  
 DA MEDIANTE NOTAS NROS. 429,439 BIS,276 Y 461 DEL 11.9.92, 14.9.92,5.4.93 Y    
 21.5.93, EN ESE ORDEN, Y LO DETERMINADO POR EL BANCO CENTRAL DE LA REP.ARG.POR 
 RES. N{ 455,493,156 Y 269 DE FECHAS 18.9.92,14.10.92, 5.4.93 Y 3.6.93,RESP.Y   
 COMUNICACION A 2101 DEL 09.6.93, EL CITADO BANCO HA SOLICITADO LA COTIZACION   
 DE LOS TITULOS AL PORTADOR DENOMINADOS "BONOS EXTERNOS 1992" (BON 92),         
 POR LA SUMA DE V/N U$S 2.500.000.000.-

                                        
 SOBRE EL PARTICULAR, ESTA BOLSA DE COMERCIO DE BS.AS.HA RESUELTO AUTORIZAR,    
 A PARTIR DEL DIA DE LA FECHA, LA COTIZACION DE LOS CITADOS TITULOS POR LA      
 SUMA DE V/N U$S 2.122.857.700.-,TENIENDO EN CUENTA QUE LA CAJA DE VALORES      
 S.A. HA INFORMADO QUE HA RECIBIDO POR PARTE DEL BANCO CENTRAL DE LA REP.       
 ARG. CERTIFICADOS GLOBALES DE DICHO BONOS POR EL IMPORTE ALUDIDO.

LAS CARACTERISTICAS Y CONDICIONES DE EMISION DE ESTOS BONOS SON LAS QUE SE     
 CONSIGNAN A CONTINUACION:                                                      
 1)FECHA DE EMISION: 15.9.93                                                    
 2)PLAZO: SE EMITIERON A 10 AÑOS
 3)INTERES: DEVENGARAN UN INTERES VARIABLE, IGUAL A LA TASA QUE RIJA PARA LOS   
 DEPOSITOS EN EURODOLARES A 180 DIAS DE PLAZO EN EL MERCADO INTERBANCARIO DE    
 LONDRES, CORRESPONDIENTE A LA DEFINICION DE LA TASA ACTIVA LONDON INTERBANK    
 OFFERED RATE (LIBOR), DICHA TASA SERA ESTABLECIDA POR EL BANCO CENTRAL DE LA   
 REP.ARG. SOBRE LA BASE DEL PROMEDIO QUE SURJA DE LAS TASAS INFORMADAS A LAS    
 11 HS. DE LONDRES POR SUS BANCOS CORRESPONSALES EN AQUELLA PLAZA, PARA OPERA-  
 CIONES CONCERTADAS 7 DIAS HABILES ANTES DE COMENZAR CADA PERIODO DE RENTA.     
 LOS SERVICIOS DE RENTA SE ABONARAN SEMESTRALMENTE SOBRE PERIODO VENCIDO EL     
 15.9. Y EL 15.03 DE CADA A¥O, HABIENDO OPERADO EL PRIMER SERVICIO EL 15.3.93.  
 PARA EL PERIODO COMPRENDIDO ENTRE EL 15.3.93 Y EL 15.9.93 SE FIJO UNA TASA     
 DE INTERES ANUAL DEL 3,3125%, SEGUN COMUNICACION  B 5276 DEL 23.4.93 DEL       
 CITADO ENTE ESTATAL                                                            
 4)AMORTIZACION: SE EFECTUARA SOBRE CADA BONO EN 8 CTAS. ANUALES IGUALES Y      
 SUCESIVAS DEL 12,50% CADA UNA.                                                 
 EL PRIMER SERVICIO TENDRA LUGAR EL 15 DE SETIEMBRE DE 1995.                    
 5)RESCATE ANTICIPADO: EL GOBIERNO NACIONAL SE RESERVA EL DERECHO DE EFECTUAR   
 EN CUALQUIER MOMENTO EL RESCATE ANTICIPADO DE LA TOTALIDAD O PARTE DE ESTOS    
 BONOS, POR EL VALOR DEL CAPITAL ADEUDADO MAS LOS INTERESES DEVENGADOS.         
 6)SERVICIOS FINANCIEROS: SERAN PAGADOS POR EL BANCO CENTRAL DE LA REP.ARG.     
 EN BS.AS. EN VENTANILLA O MEDIANTE TRANSFERENCIA SOBRE LAS PLAZAS DE NUEVA     
 YORK, LONDRES, FRANCFORT O ZURICH, EN DOLARES ESTAD.O SU EQUIVALENTE EN        
 OTRAS DIVISAS, EN AMBOS CASOS A OPCION DE LOS RESPECTIVOS TENEDORES.
 A FIN DE OBTENER EL PAGO EN MONEDA DISTINTA A LA DE EMISION-DOLARES ESTAD.-    
 LOS CUPONES DE RENTA Y AMORTIZACION DEBERAN SER PRESENTADOS AL BANCO CENTRAL   
 DE LA REP.ARG. 30 DIAS ANTES DEL VENCIMIENTO, CON LA ORDEN IRREVOCABLE DE      
 COBRAR DICHOS SERVICIOS EN LA MONEDA INDICADA POR LOS RESPECTIVOS TENEDORES.   
 TODO CUPON NO PRESENTADO CON LA CITADA ANTICIPACION SERA PAGADO EN LA MONEDA   
 DE EMISION.                                                                    
 7)NEGOCIACION: SON COTIZABLES EN LAS BOLSAS Y MERCADOS DE VALORES ARGENTINOS.  
 TANTO SU SALIDA DEL PAIS COMO SU REINGRESO, SE PUEDE EFECTUAR LIBREMENTE.      
 MIENTRAS DURE LA IMPRESION DE LAS LAMINAS, EL BANCO CENTRAL EXTENDERA CERT.    
 REPRES. NO NEGOCIABLES  A NOMBRE DE LA CAJA DE VALORES S.A.. LA TITULARIDAD    
 DE LOS VALOES DEBERA REGISTRARSE A NOMBRE DE LAS ENTIDADES TENEDORAS. ESTOS    
 CERTIFICADOS REPRESENTATIVOS SERAN CANJEADOS OPORTUNAMENTE POR LOS VALORES     
 DEFINITIVOS.                                                                   
 8)BONO DE MENOR DENOMINACION:CONFORME SURGE DE LAS NOTAS DEL MINISTERIO DE     
 ECONOMIA Y OBRAS Y SERVICIOS PUBLICOS-SECRETARIA DE HACIENDA SE¥ALADAS         
 ANTERIORMENTE, EL VALOR NOMINAL DE LA LAMINA DE MENOR DENOMINACION SERA DE     
 U$S 100.-                                                                      
 9)EXENCIONES IMPOSITIVAS: ESTOS BONOS ASI COMO SU RENTA GOZARAN DE LAS         
 EXENCIONES IMPOSITIVAS PREVISTAS EN LA LEY 19.686.